HauptthemenZertifikate
Zertifikate sind eine spezielle Art von Wertpapieren, die früher für die langfristige Geldanlage eine interessante Alternative zu Investmentfonds waren. Inzwischen gibt es börsengehandelte passive Investmentfonds, die ebenfalls sehr günstig sind und bei denen – wie bei allen Investmentfonds – kein Emittentenrisiko besteht.
Varianten
- Index-
Zertifikate – Damit beteiligst du dich am Durchschnitt eines bestimmten Marktes oder Marktsegments. Dieser Durchschnitt wird durch einen Index abgebildet. Das kann ein bekannter Börsenindex wie der DAX, Dow Jones, ATX etc. sein, aber auch ein Index, der eigens für das Zertifikat berechnet wird. - Basket-
Zertifikate – entsprechen einem aktiv gemanagten Investmentfonds.
Es gibt auch Zertifikate zur Spekulation, doch die interessieren mich nicht. Diese Zertifikate haben tw. ein extrem hohes Risiko und sind nicht als langfristige Geldanlage geeignet.
Die Ausgestaltung von Zertifikaten ist mannigfaltig. Bevor ich ein Zertifikat kaufe, lese ich das Verkaufsprospekt des Zertifikate-
Vorteile von Index-Zertifikaten
- wenig bis gar keine laufenden Spesen
- sehr transparent: prozentuelle Veränderung des Index = prozentuelle Veränderung des Zertifikats
- gute Streuung wie bei einem Investmentfonds
- auch für kleine Beträge
Nachteile
- Zertifikate werden von Banken ausgegeben und sind im Gegensatz zu Investmentfonds im Konkursfall nicht geschützt. Dass eine große Bank pleite geht, halte ich trotz Bankenkrise 2008 für unwahrscheinlich, aber ich achte dennoch darauf, von möglichst vielen verschiedenen Banken Zertifikate zu kaufen. Mir ist kein Fall einer Bankenpleite bekannt, wo Zertifikate-
Anleger betroffen gewesen wären. - Index-
Zertifikate sind zwar recht günstig, aber im Vergleich zum direkten Kauf von Aktien in vielen Fällen mit dem Verzicht auf Dividenden verbunden. Nur wenige Index- Zertifikate beziehen sich auf einen Performance- Index – das ist ein Index, der die ausgeschütteten Dividenden mitzählt. Das Gegenteil davon ist ein sogenannter Kurs- Index, und der ist meist die Grundlage von Index- Zertifikaten.
Außer den vereinnahmten Dividenden finanzieren sich die ausgebenden Banken auch über die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs, welche somit dem Ausgabeaufschlag bei Investmentfonds entspricht, bei Zertifikaten aber üblicherweise deutlich kleiner ist.
Steuerliche Behandlung
Zertifikate, die ab dem 1.10.2011 gekauft wurden, unterliegen mit Kursgewinnen und Ausschüttungen wie alle anderen Wertpapiere einheitlich der 27,5%igen Kapitalertragsteuer.
Für vor dem 1.10.2011 gekaufte Zertifikate ist die steuerliche Behandlung ziemlich komplex. Die Regeln wurden in der Vergangenheit mehrmals geändert. Zuletzt war ein Index-
Für heute gekaufte Zertifikate ist die steuerliche Behandlung meines Wissens genauso wie für alle anderen vergleichbaren Geldanlagen: 27,5% des Gewinns sind zu versteuern.
